ผ่าทิศทางการลงทุน กับสุดยอดคำแนะนำในงานสัมมนาพิเศษเพื่อการลงทุน โดยกรุงศรี เอ็กซ์คลูซีฟ

มุมมองการลงทุนระดับโลก โดย Mr. Raja Mukherji,Head of Asian Credit Research, PIMCO
“PIMCO คาดว่าจะได้เห็นการเติบโตต่อเนื่องทั่วโลกในปี 2017 นี้ ซึ่งจะช่วยถ่วงดุลกับสภาวะการลงทุนที่ยังไม่แน่นอนท่ามกลางกระแสการเปลี่ยนแปลงสำคัญ 3 ประการ ได้แก่ การเปลี่ยนจากนโยบายการเงินสู่นโยบายการคลัง การเปลี่ยนจากกระแสโลกาภิวัฒน์ (Globalization) สู่กระแสอโลกาภิวัฒน์ (De-globalization) และการเปลี่ยนแปลงระบบอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราของประเทศจีน จากความไม่แน่นอนดังกล่าว ทำให้ปี 2017 เป็นปีที่น่าจะได้เห็นปรากฏการณ์สำคัญทั้งในเชิงบวกและเชิงลบ”

มุมมองระดับประเทศ โดย ดร.กอบศักดิ์ ภูตระกูล ผู้ช่วยรัฐมนตรีประจำสำรักนายกรัฐมนตรี
“ภาพรวมเศรษฐกิจไทยในปีที่ผ่านมาที่ถือว่าเติบโตได้ดีกว่าปีก่อนๆ และการคาดการณ์ของการเติบโตในปีนี้ ที่ระดับ 3.5% โดยมาจากการฟื้นตัวของหลายๆ ภาคส่วน ทั้งภาคการส่งออก สินค้าเกษตร และความเชื่อมั่นในประเทศไทยที่มากขึ้นจากนักลงทุนทั้งใน-ต่างประเทศ รวมถึงการผลักดันประเทศสู่ Thailand 4.0 และการเป็นศูนย์กลางโลจิสติกส์ พร้อมเป็นประตูสู่ ASEAN อีกทั้งการปัดฝุ่นโครงการ EEC เพื่อให้ไทยเป็น hub กระจายสินค้าและการลงทุนมากยิ่งขึ้น”

ข้อมูลการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย โดย ดร.สมประวิณ มันประเสริฐ หัวหน้าทีมวิจัยเศรษฐกิจ ฝ่ายวิจัย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน)
“เศรษฐกิจไทยปี 2560 คาดว่าจะขยายตัวต่อเนื่องที่ร้อยละ 3.3 โดยมีแรงขับเคลื่อนจาก 4 ด้านสำคัญ คือ การบริโภคภาคเอกชนที่คาดว่าจะเติบโตในอัตราใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา อานิสงส์จากหลายๆ ปัจจัย อาทิ รายได้เกษตรกรที่ฟื้นตัวหลังภัยแล้งคลี่คลาย การปรับขึ้นอัตราค่าจ้างขั้นต่ำ การปรับโครงสร้างภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาใหม่ โครงการรถคันแรกที่จะทยอยสิ้นสุดลงซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังซื้อได้อีกส่วนหนึ่ง แรงขับเคลื่อนที่สอง คือ ความต่อเนื่องของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น การเสริมสภาพคล่องแก่เกษตรกร และ SME การอัดฉีดงบกลางปีเข้าสู่จังหวัดและกองทุนหมู่บ้าน รวมถึงความคืบหน้าของโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ และแผนโครงการการลงทุนในระยะยาว เช่น การให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีและการพัฒนาพื้นที่เขตเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) ส่วนแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจในด้านที่ 3 คือ การพลิกกลับมาขยายตัวได้เล็กน้อยของภาคส่งออก โดยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยทางด้านราคา สุดท้ายคือ ภาคท่องเที่ยว ที่จะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจไทย”

มุมมองการลงทุนโดยคุณศิริพร สินาเจริญ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี จำกัด

• ปี 2560 เป็นปีแห่งสินทรัพย์เสี่ยง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง
• โดยแนะนำให้ลงทุนในหุ้นรวม 63% และตราสารหนี้ 37% (ลงทุนในทองคำเพียงเล็กน้อยเท่านั้น) เนื่องด้วยปัจจัยบวก หลักๆ มาจากโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลที่ช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจ และส่งผลต่อเนื่องสู่ตลาดหุ้น

• การลงทุนในตลาดหุ้นรวม 63% แบ่งเป็น
  • ตลาดหุ้นไทย 33%
  • ตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศพัฒนา 20% (USA, Japan, Europe) เนื่องจากการเติบโตของตลาดสหรัฐอเมริกาที่ดีขึ้นจะเป็นตัวสนับสนุนให้เกิดการกระจายของสินเชื่อ และการที่ตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐอเมริกามีการฟื้นตัวที่ดีขึ้นยังก่อให้เกิดโอกาสทางการลงทุนที่ดีอีกด้วย
  • ตลาดหุ้น Emerging Markets 10% (Latin America, BRIC)
  • สำหรับหุ้นหลายกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากปัจจัยบวกต่างๆ ภายในประเทศ ที่ได้กล่าวมาข้างต้น ได้แก่
    • กลุ่มพานิชย์
    • กลุ่มพลังงาน
    • กลุ่มอสังหา
    • กลุ่มวัสดุก่อสร้าง
    • กลุ่มธนาคาร
  • และยังมีอีกปัจจัยบวกหนึ่งที่ช่วยให้อุตฯดังกล่าวข้างต้นนั้นน่าสนใจสำหรับการลงทุนในหุ้น คือ แผนการของรัฐบาลที่จะเพิ่มมูลค่าให้แก่สินค้าและบริการมากยิ่งขึ้น อาทิ อุตสาหกรรมอาหารถูกทำให้เป็นอาหารสำหรับคนยุคใหม่ และการสนับสนุนอุตสาหกรรมใหม่อย่าง อุตสาหกรรมหุ่นยนต์เพื่อการอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมเศรษฐกิจชีวภาพ ซึ่งจะทำให้ประเทศไทยเป็นที่น่าสนใจในสายตาของนักลงทุนต่างชาติมากยิ่งขึ้น
• การลงทุนในตราสารหนี้ 37% โดยเฉพาะตราสารหนี้ไทย

มุมมองการลงทุน โดยดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร นักลงทุน

• ตามสถิติของไทย ในอดีตเกิดวิกฤตเศรษฐกิจทุกๆ 10 ปี (ปี 30 : Black Monday / ปี 40 : วิกฤตเศรษฐกิจต้มยำกุ้ง / ปี 50 : Hamburger) ดังนั้น แนะนำให้นักลงทุนเตรียมพร้อมรับมือวิกฤตเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในปีนี้
• โดยถือเงินสดไว้บ้าง เพื่อให้มีเงินทุนเข้าลงทุนทันทีในช่วงที่ตลาดหุ้นเจอวิกฤต
• แนะนำให้กระจายการลงทุนในต่างประเทศเพราะมีศักยภาพและการเติบโตที่สูงเช่นกัน เช่น ตลาดในสหรัฐอเมริกา
• เลือกลงทุนในหุ้นกับบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง มีการเติบโตของรายได้ และมีปันผลดี โดยมองกลุ่มบริษัทใหญ่ๆ ที่มีค่า P/E ต่ำ
• อาจต้องระวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย (อาจจะเป็นผลกระทบจาก USA ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปเรื่อยๆ ส่งผลให้ในระยะยาวแล้ว ไทยก็ต้องปรับขึ้น)